Mercoledì, la Fed ha annunciato la sua ultima risoluzione sui tassi di interesse, annunciando un aumento dei tassi di 50 punti base, e inizierà a ridurre il proprio bilancio a giugno.

Considerando la politica restrittiva così forte della Fed, la risposta del mercato sembra essere molto ottimistica, con la sensazione che il mercato sia preso in considerazione come cattive notizie.

L'indice S&P 500 ha registrato il maggior guadagno percentuale giornaliero in quasi un anno, e anche i bond statunitensi a 10 anni sono crollati dopo aver toccato il 3%, per poi scendere al 2,91%.

Secondo il buon senso, la Fed ha annunciato un rialzo dei tassi, che significava una stretta monetaria, il mercato azionario avrebbe avuto un certo calo, ed è logico che anche le obbligazioni americane dovrebbero aumentare in risposta.Ma perché c’è una reazione contraria alle aspettative?

Questo perché il mercato ha pienamente scontato le azioni della Fed (Price-in) e ha dato una risposta tempestiva.Tutto grazie alla gestione delle aspettative da parte della Fed: tengono riunioni mensili sui tassi di interesse prima dell'aumento dei tassi.Prima dell’incontro, comunicano ripetutamente e frequentemente con il mercato per trasmettere le aspettative economiche, portando il mercato ad accettare i cambiamenti nella politica monetaria.

Infatti, già alla fine dello scorso anno, dopo che il presidente della Fed Powell è stato riconfermato, ha cambiato il suo precedente stile da colomba ed è diventato aggressivo.

Nell'ambito della “gestione delle aspettative” della Fed, le aspettative del mercato sono cambiate da una possibile contrazione a un rialzo dei tassi, e sono aumentate da 25 punti base a 50 punti base.Sotto l’influenza di frequenti atteggiamenti aggressivi, l’aumento dell’odio alla fine è arrivato addirittura a 75 punti base.Alla fine, i “partiti colombe” della Fed hanno alzato i tassi di 50 punti base.

Rispetto ai precedenti 25 punti base, 50 punti base più il prossimo piano di riduzione della tabella sono senza dubbio molto aggressivi.Alla fine, il risultato è diventato “entro le aspettative” perché la Fed aveva fissato un’aspettativa di 75 punti base.

Inoltre, il discorso di Powell ha anche escluso la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi di interesse, determinando un significativo miglioramento del sentiment del mercato e allentando le preoccupazioni su un inasprimento eccessivo.

Attraverso questo continuo e tempestivo rilascio di “segnali falchi”, la Federal Reserve conduce una gestione delle aspettative, che non solo accelera il ciclo di inasprimento, ma calma anche il mercato, in modo che l’effetto dell’“atterraggio degli stivali” si manifesti finalmente. trascorrere il periodo di transizione politica in modo intelligente e costante.

Comprendendo l'arte della gestione delle aspettative della Fed, non dobbiamo farci prendere dal panico troppo quando si verifica il rialzo dei tassi.Dovrebbe essere noto che le cose più minacciose non accadranno prima che il tasso scenda dal punto più alto.Il mercato potrebbe aver già digerito le “aspettative” e addirittura incassato in anticipo l’impatto dell’aumento dei tassi.

Non importa quanto perfette siano le aspettative, non possono oscurare il fatto che la Fed è ancora sulla strada di una politica di restrizione monetaria radicale;cioè, sia che i tassi del Tesoro o quelli ipotecari aumentino, è difficile vedere un punto di flessione nel breve termine.

Un messaggio chiave è che i dati sull’inflazione di aprile verranno pubblicati la prossima settimana;se i dati sull’inflazione peggiorano, la Fed potrebbe rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi di interesse.

Nei prossimi mesi la Fed probabilmente ripeterà la stessa tattica, permettendo al mercato di digerire in anticipo attraverso la gestione delle aspettative.Dobbiamo bloccare gli attuali tassi di interesse più bassi il più presto possibile;proprio come dice un vecchio proverbio, un uccello in mano vale due uccelli nel cespuglio.

Quanto sopra può essere riassunto con una frase nel settore del trading: compra le voci, vendi le notizie.