10/10/2022

Origine del Prime Rate

Prima della Grande Depressione, i tassi di prestito negli Stati Uniti erano liberalizzati e ciascuna banca fissava il proprio tasso di prestito considerando il costo dei fondi, i premi di rischio e altri fattori.

 

Nel 1929, gli Stati Uniti entrarono nella Grande Depressione: con il deterioramento dell'economia statunitense, un gran numero di imprese chiuse e i redditi dei residenti diminuirono.

Pertanto, nel mercato è emerso uno squilibrio tra domanda e offerta di capitale e il numero di imprese meritevoli di credito e di beneficiari di credito di qualità è diminuito rapidamente.Tuttavia, il settore bancario disponeva di un surplus di capitale e aveva bisogno di trovare un posto dove investire.

Per mantenere il volume dei prestiti, alcune banche commerciali hanno iniziato ad abbassare deliberatamente gli standard di credito, anche alcune aziende scarsamente qualificate sono state incluse nel gruppo target dei prestiti, le banche hanno gareggiato per i clienti aziendali e hanno persino iniziato a offrire sconti sui tassi di interesse.

La conseguente fatturazione bancaria ha portato a un aumento significativo delle attività in sofferenza poiché le banche con catene di capitale rotte sono fallite, esacerbando ulteriormente la recessione.

Per prevenire la concorrenza dannosa tra le banche e regolamentare il mercato dei risparmi e dei prestiti, la Federal Reserve ha introdotto una serie di misure, una delle quali è il tasso di prestito privilegiato: il Prime Rate.

Questa politica sostiene la fissazione di un unico tasso di interesse di riferimento che funga da tasso di interesse minimo per i prestiti, e le banche dovrebbero prestare a tassi superiori a questo tasso di prestito ottimale per stabilizzare l’ordine di mercato.

 

Come viene calcolata la Prime Rate?

Il Loan Prime Rate (di seguito denominato LPR), è il tasso di interesse che le banche commerciali addebitano per i prestiti ai propri clienti con i rating di credito più elevati: questi mutuatari più solvibili sono in genere alcune delle più grandi società.

Negli anni '30, su iniziativa del Wall Street Journal, l'LPR veniva calcolato ponderando 22-23 quotazioni delle 30 maggiori banche commerciali degli Stati Uniti, selezionate secondo le regole per determinare l'LPR del mercato, e pubblicate regolarmente nell'edizione cartacea del Wall Street Journal, e questo Prime Rate pubblicato rappresentava il limite inferiore di tutti i tassi di prestito nel mercato.

Il meccanismo per determinare il tasso LPR si è evoluto nel corso di quasi ottant’anni: originariamente, la maggior parte delle banche citava il Federal Funds Target Rate (FFTR) quando le banche avevano un elevato grado di libertà nel regolare i tassi di interesse.

Nel 1994, tuttavia, la Federal Reserve concordò con le banche commerciali che l’LPR avrebbe assunto la forma di una correzione completa del tasso obiettivo dei fondi federali, con la formula Prime Rate = Tasso obiettivo dei fondi federali + 300 punti base.

Questi 300 punti base sono un valore intermedio, il che significa che lo spread tra il Prime Rate e il Federal Funds Rate può fluttuare leggermente al di sopra e al di sotto di 300 punti base.Per gran parte del periodo a partire dal 1994, questo differenziale è stato compreso tra 280 e 320 punti base.

A partire dal 2008, quando il settore bancario è diventato più concentrato e la maggior parte delle banche era effettivamente controllata da un pugno di banche, il numero di banche quotate per LPR è stato ridotto a dieci, di cui i tassi LPR pubblicati a Wall Street sono cambiati quando i tassi di riferimento sono cambiati. di sette banche e' cambiato.

Con l’introduzione di questo meccanismo di quotazione, le banche commerciali hanno perso quasi completamente la loro autonomia nell’aggiustamento del Prime Rate.

 

Perchè dovrebbe interessarmi la Prime Rate?

Il Prime Rate, pubblicato dal Wall Street Journal, è un indicatore dei tassi di interesse negli Stati Uniti ed è utilizzato come tasso base da oltre il 70% delle banche.

I tassi di interesse sui prestiti al consumo sono generalmente basati su questo tasso primario e, quando questo tasso cambia, molti consumatori vedranno anche cambiamenti nei tassi di interesse su carte di credito, prestiti auto e altri prestiti al consumo.

Abbiamo appena menzionato che il calcolo del tasso primario deriva dal tasso target dei fondi federali + 300 punti base, e il “tasso target dei fondi federali” è l'“interesse” della Fed per i forti aumenti dei tassi quest'anno.

Dopo che la Fed ha aumentato i tassi per la terza volta a settembre di 75 punti base, il tasso di riferimento è salito dal 3% al 3,25% e ha aggiunto un ulteriore 3% di tasso di riferimento che rappresenta sostanzialmente l'attuale minimo per il tasso di prestito sul mercato.

Dichiarazione: questo articolo è stato modificato da AAA LENDINGS;alcune riprese sono state prese da Internet, la posizione del sito non è rappresentata e non può essere ristampata senza autorizzazione.Ci sono rischi nel mercato e gli investimenti dovrebbero essere cauti.Questo articolo non costituisce un consiglio di investimento personale, né tiene conto degli obiettivi di investimento specifici, della situazione finanziaria o delle esigenze dei singoli utenti.Gli utenti dovrebbero considerare se eventuali opinioni, pareri o conclusioni contenute nel presente documento siano appropriate alla loro situazione particolare.Investi di conseguenza a tuo rischio e pericolo.